联通换血与营销并举期待iPhone发挥杠杆效应

时富金融认为，在过去的2-3个月中，市场对中国联通的期望较低，这也反映在联通的较弱的股价上面。时富金融维持中国联通的买入评级和13港元的目标价格。

不过，不是所有投行都看好联通后市。大和将中国联通的目标价由7.69港元降低到7.13港元。大和此前将中国联通2010-2012财年的纯利预测下调了7%-24%，评级维持跑输大市。大和指出，未来几个季度电信业的竞争可能加剧，中国联通的盈利能力会进一步下降。

中银国际认为，维持对联通的“沽出”的投资评级，由于中国联通一季报的成本费用支出超出预期，下调中国联通2010、2011年EPS至0.26元和 0.27元，维持7元的目标价。

花旗下调中国联通的投资评级，由“买入”降至“持有”，将中国联通的目标价由12.3元调低至10.1元。花旗认为，由于中国联通去年业绩今人失望，其 3G业务于去年第四季度亏损及其资本支出较高，兼且WCDMA制式未有明显改善其上客量，决定下调其今年盈利预测7%。

汇丰证券指出，中国联通去年业绩令人失望，纯利低于该行预期11%，重申“减持”评级及目标价8.2元，指出今年业务复苏无明显迹象，虽然管理层指今年 3G上客目标为1000万户，但该行对其前景未有如此乐观。

期待iPhone发挥杠杆作用

工业和信息化部4月公布的数据显示，在3G市场份额中，中国电信、中国移动、中国联通分别占有的市场份额为30.8%、42.5%、26.7%。业内人士认为，从目前来看，若要提升市场份额，降低资费成为最好的选择。

一方面，中国联通积极调整资费套餐，将3G套餐的入网门槛拉低到极限。中新社报道，中国联通4月30日公布了新的3G资费方案，与原有方案相比，资费更加便宜，消费者选择也更加多元。

中国联通3G包月套餐原来最低档为66元的校园套餐，这次增加最低36元档，降幅达45%，意味着用户以低至5.27美元的月资费即可成为3G用户。

另一方面，消费者所诟病的联通高价iphone也有新举措。媒体报道，iphone裸机价不变，但合约价降低近千元，这些举措于五一后逐步实施。

业内人士分析，“仰仗其优质的WCDMA网络资源，中国联通率先调整3G业务资费，估计会引起3G用户的快速增长。”